什么是XRP稳定币RLUSD及其工作原理？
我已经关注稳定币领域多年，尽管这个市场一直被Tether和Circle等老牌玩家主导，但时不时会有新玩家出现，自称能够做得更好。Ripple 这家公司一方面与SEC对抗，另一方面又试图革新跨境支付。它现在决定加入竞争，推出Ripple USD (RLUSD)，这是一种以美元为支持的稳定币，目标机构承诺提供更好的合规性和透明度。
考虑到稳定币市场约为3122亿美元，Ripple已经与银行和支付提供商建立了合作关系，这不仅仅是另一个推出“我也想要”代币的加密项目。他们相信自己的监管经验和专注机构服务可以帮助他们在这个已被早期参与者意外地占据的市场中获得有意义的市场份额。
接下来，我将详细讲解RLUSD是什么，它的内部运作机制，以及对XRP持有者的意义，以及Ripple的最新尝试是否真的有机会在这个日益拥挤的市场中留下印记。
什么是Ripple USD (RLUSD)?
Ripple USD (RLUSD) 是一种与法定货币挂钩的稳定币，旨在保持与美元的1:1价值挂钩。它由Standard Custody & Trust Company (SCTC) 发行，后者是Ripple的全资受监管子公司，作为由纽约金融服务部（NYDFS）特许的有限目的信托公司运营。
RLUSD的稳定性通过持有完全由等量美元存款、短期美国政府债券和其他现金等价物支持的储备来维持。为了确保透明度并建立信任，Ripple每月发布由独立第三方会计师事务所进行的储备资产的认证。这种对监管监督和可验证支持的承诺是RLUSD设计的核心部分。
RLUSD是一种多链稳定币，原生发行于XRP Ledger (XRPL) 和以太坊网络。
Ripple为何推出RLUSD？
Ripple推出RLUSD是为了满足对可信赖、可靠和合规的稳定币日益增长的需求，特别是针对机构和跨境支付的使用场景。虽然稳定币市场规模巨大，但高度集中，极需多样化和专注于企业级解决方案的新进入者。
RLUSD的主要使用案例和价值主张包括：
增强跨境支付：RLUSD将集成到Ripple现有的全球支付网络中，该网络已经为90多个市场的数百家机构提供服务。稳定币将通过提供稳定高效的结算资产来简化国际交易。
改善机构流动性：对于银行、支付提供商和其他金融机构而言，RLUSD提供了一个可靠的法币系统与加密世界之间的出入金通道。它简化了财务操作，并提供了一个稳定的结算交易资产。
推动XRP Ledger上的去中心化金融（DeFi）：引入一种原生可信的稳定币旨在激活XRPL的DeFi生态系统内的新机会。它为建立在账本上的去中心化应用提供了稳定的价值存储和交换媒介。
提供合规和透明的替代方案：凭借其NYDFS监管特许和每月储备认证的承诺，RLUSD被定位为一种高度透明和合规的稳定币，吸引那些优先考虑监管确定性的机构。
RLUSD与其他稳定币的比较
RLUSD进入了一个拥有多个成熟参与者的市场。为了理解其独特定位，必须与主要稳定币在关键指标上进行比较。
| 类别 | RLUSD (Ripple USD) | USDT (Tether) | USDC (USD Coin) | USDS（前身为DAI） |
|---|---|---|---|---|
| 类型 | 法定货币支持 | 法定货币支持 | 法定货币支持 | 加密货币支持（去中心化） |
| 挂钩对象 | 美元（1:1） | 美元（1:1） | 美元（1:1） | 美元（1:1） |
| 发行方 | Ripple (SCTC) | Tether Holdings Ltd. | Circle | Sky（前身为MakerDAO） |
| 中心化 | 中心化 | 中心化 | 中心化 | 去中心化 |
| 市场估值（截至2025年7月1日） | $4.552亿 | $1577亿 | $614亿 | $72亿 |
| 24小时交易量（截至2025年7月1日） | $6480万 | $228亿 | $44亿 | $490万 |
| 排名（所有加密货币中） | #165 | #3 | #7 | #21 |
XRP Ledger生态系统的利益
RLUSD的引入有望给XRP Ledger生态系统带来显著好处。作为一种原生稳定币，它解决了稳定价值存储和交换媒介的需求，而波动的XRP资产并不适合这一角色。这预计将催化几个关键增长领域。
首先，RLUSD可以改善XRPL的原生去中心化交易所的流动性。通过提供一个可靠的美元挂钩资产，它创造了更强大和稳定的交易对，吸引更多的交易者和开发者加入生态系统。这种增强的流动性可以推动更紧凑的价差和更好的交易体验。
此外，RLUSD是对XRP的补充，而非竞争。虽然RLUSD为结算和DeFi应用提供了稳定性，但XRP仍然是跨货币交易的关键桥梁资产，并且是唯一可以用于支付账本上交易费用的资产。RLUSD驱动的活动增加可能会导致XRPL上的更多交易，从而间接提升XRP的实用性和需求。
RLUSD的未来展望
RLUSD的未来前景似乎与Ripple在企业采纳和监管合规方面的战略重点紧密相关。一个关键的里程碑将是RLUSD在2025年初全面整合到Ripple的数十亿美元支付网络中，这可能会显著扩大其在全球数百家金融机构中的使用。
作为一种受监管和透明的稳定币，RLUSD非常适合吸引机构资本，特别是那些寻求多样化当前市场领导者或需要更高监管保证标准的实体。前印度储备银行行长等高管的任命进一步表明了其在机构层面建立信任的雄心。
在DeFi和代币化的现实世界资产（RWAs）领域，RLUSD为在XRP Ledger上构建新的金融产品提供了基础层。虽然它在挑战USDT和USDC等成熟参与者的主导地位方面面临漫长的道路，但其强大的监管基础、企业重点和与XRPL的协同关系可能为未来的增长提供独特而引人注目的路径。
常见问题解答
-
RLUSD是一种独立的法定货币支持的稳定币，并不使用XRP作为抵押或支持。然而，它是在XRP Ledger上原生发行，这意味着它与XRP并行运作，增强了XRPL生态系统，但并不由XRP支持或与之可互换。
-
1 RLUSD始终与1美元挂钩。截至今天，XRP的价值为2.9776美元，因此1 RLUSD大约等于0.33584 XRP。确切的数量会随着XRP价格的变化而波动，RLUSD与XRP之间没有固定的汇率。
-
您可以获取并持有RLUSD，但作为一种稳定币，其价值始终旨在保持在1美元。它并不被设计为价格升值的投资，而是作为在XRP Ledger、以太坊以及用于支付和去中心化金融（DeFi）活动的稳定交换媒介和价值存储。
-
1 RLUSD旨在始终等于1美元，通过完全由现金和现金等价物支持来维持与美元的1:1挂钩。
风险披露
交易或投资加密资产具有高风险，其价值可能波动，可能导致资本损失。VALR（Pty）有限公司为持牌金融服务提供商（FSP #53308）。
免责声明：本文所表达的观点仅为作者个人观点，不应作为投资决策的依据，亦不应被理解为进行投资交易的推荐或建议。